Austin Powers; overdag een trendy modefotograaf in het swingende Londen van de jaren 60, 's nachts een gevreesde geheim agent van de Britse Geheime Dienst. Met zijn spannende fluwelen pakken, zijn hippe bril en zijn ongekende charmes windt hij elke vrouw zonder enige moeite om zijn vinger. Wanneer Austins gedoodverfde vijand, Dr. Evil, zich in laat vriezen en met een raket de lucht in laat schieten, aarzelt Austin geen moment om zijn voorbeeld te volgen. Als Dr. Evil na 30 jaar terugkeert, roept de Britse Geheime Dienst de hulp in van de enige man die de wereld kan redden: Austin Powers. Gedreven zet hij zijn onnavolgbare charmes en looks in om zowel de boeven te pakken als de vrouwen in te palmen. Maar de tijd van Love and Peace is veranderd in een tijd van CD's, draagbare computers en... safe seks. Een hilarische klopjacht is het.